太平街在辽代叫终食屯，明代称中所屯。因其位置而叫永宁城西北角。
在永宁城流传着：“先有龙王（庙）后有城，九龙圣母在屯中”。意思是说，在没有永宁城之前，已经有终食屯和龙王庙。从传承下来的秧歌老会得知，此处在唐代之前已有村庄。“先有终食屯，后有永宁城”。日本侵略者侵占时，因本街有泰山庙，改名泰山甲。1948年改为太平街。
村南与和平街相邻，东与胜利街相对，西北与北关毗邻。海拔520米。村辖域面积2.66平方公里。村落内街呈东西走向。全村804户、1500人。有汉族、满族。姓氏以张、王、李、赵为主。
每到元宵佳节，太平街村的花会“老秧歌”，历史古老，独具特色，深受欢迎。被列为北京市非物质文化遗产项目。