桃花源原名忠孝坝。
宋末，西阳州迁忠孝坝，建衙署，此后历为宣慰司、宣抚司、州、专署、县等驻地。
清乾隆元年（1736年），酉阳置直隶州时，为忠孝里。
民国二十四年（1935年），为钟灵、多福2联保办公处，隶属第一区。
民国三十年（1941年），钟灵、多福2乡合并组成钟多镇。
1953年，分置为官仓，中坨、钟南、钟多3乡1镇。
1955年1月，官仓乡并入钟多镇。
1958年7月，改设钟多公社，下设9管理区。
1962年1月，管理区改为大队。
1974年1月，镇社分开，先农、骑龙、玉柱3大队及4街道行政村隶属钟多镇。
1983年11月，钟多镇辖7居民委员会、7村民委员会。
2001年9月，撤区并乡建镇后，钟南乡、小坝乡和钟岭乡的蒿枝村、银岭乡的白岭村、马鹿乡的杨井村并入钟多镇。
2010年12月，更名桃花源镇。
2014年10月30日，重庆市政府（渝府〔2014〕73号）批复同意酉阳土家族苗族自治县撤销桃花源镇，设立桃花源街道。