1949年9月张掖解放后，10月平山湖地区建立了乡政权，为张掖县有本区第八乡（区公署驻地，县城北十里行宫）。
随之建立农会、民兵、妇联等群众组织。
1950年7月，根据省民政厅《关于县以下各区名称均依数字排列》的规定，各区名称均以数字代称，有本区改称为“三区”。
1952年11月，区公署改称为“区公所”。
1953年7月，根据省人民政府《关于各乡（街）名称均冠地名，不冠区的名称》的规定，将各乡名称作了改变，第三区八乡改称为“平山湖乡”。
1956年1月，改称为“平山湖民族乡”。
1958年9月，人民公社化运动开始，12月撤销乡建制，成立人民公社。
平山湖乡并入乌江人民公社，平山湖乡改建为牧场。
1962年11月，成立平山湖直属乡。
1964年5月，恢复平山湖民族乡称谓。
1966年9月，平山湖蒙古族乡改称“乌兰蒙古族乡”。
1968年4月，县革委会将乌兰蒙古族乡改为“乌兰人民公社”。
5月20日成立“乌兰人民公社革命委员会”，设主任1人，副主任2人。
未设党委。
1970年1月成立公社党委；是年7月，由乌兰人民公社革命委员会改称为“平山湖人民公社革命委员会”。
1980年4月，张掖县革命委员会将平山湖人民公社改称为“平山湖蒙古族人民公社”，公社党委也随之改称。
是年12月，平山湖公社革命委员会改称为“平山湖人民公社管理委员会”。
1983年11月，公社建制改为乡建制，经中共张掖地委批准，平山湖公社改称为“平山湖蒙古族乡”，同时建立“平山湖蒙古族乡人民政府”。
1984年6月11日，省民政厅复字[1984]14号文件批复，经省人民政府同意恢复“平山湖蒙古族乡”。