明清时期属东乡之一的雄德乡。
民国元年（1912），沿用清代乡制，为雄德乡所辖。
民国24年（1935）实行保甲制，全县编为106保、9408甲，又将106保划分为18联保，18联保分为5区，今水坝村属第一区尚德联保。
民国29年（1940）全县划分为2镇11乡103保，今水坝村属尚德乡第三保。
1949年文县解放，1951年全县调整为6区46乡，属尚德区尚德乡辖。
1955年10月合并区、乡机构后，属碧口区尚德乡辖。
1958年12月成立尚德公社，为尚德公社水坝大队。
1961年公社划小，仍为尚德公社水坝大队。
1983年10月尚德公社改为尚德乡，属尚德乡辖。
1984年4月水坝大队改为水坝村，村下建合作社。
1986年设立水坝村村民委员会，所属合作社改称村民小组。
2004年4月撤销横丹乡、尚德乡合并组建尚德镇，属尚德镇辖。