南北朝时期（420-589年）时，西南街道已有民居。
明代中叶，成为繁荣商埠，称西南街。
明嘉靖五年（1526年），三水建县时，设西南街门巡检司、驿站。
清末，设有佐堂（副县衙）。
民国十年（1921年），建镇，直属县府。
民国二十七年（1938年），三水沦陷，县城毁于战火。
民国三十四年（1945年），抗日战争胜利后，县治迁此。
1950年，设镇。
1987年3月，高丰镇并入，仍称西南镇。
2000年时，西南街道分属西南街道、河口街道、金本街道、青岐镇。
2002年，撤销河口街道，建置河口镇；撤销青岐镇，并至西南街道。
2003年，撤销河口镇、金本街道，并至西南街道。