1899年，湖广总督张之洞主持修建武青堤，堤内水患减少，由黄州、汉川相继迁来数户人家，蒋家墩有了发展。
1925年，徐家棚修建火车站，拉近了蒋家墩与武昌的距离，蒋家墩又陆续搬来一些人家。
到1949年解放时，蒋家墩的30余户人家中，竟然有5户被定为地主成份。
建国初期，红钢城街辖区叫蒋家墩，人称“荒五里、穷鸡窝”，人烟稀少，基本无工业、商业。
1955年，青山区成立，随着武钢的破土兴建，逐步在此修建了职工宿舍区、商业网点和文化教育设施。
1956年3月，武钢在蒋家墩地区建设职工家属住宅区，两年时间便建成三层以上的住宅楼房数百栋，共100多万平方米。
建有当时全区最大的青山百货商店，青山剧院、银行、邮局、新华书店、医院、学校以及各种服务机构。
武钢、一冶机关搬到蒋家墩。
蒋家墩因此成为青山区的经济中心。
1957年5月成立蒋家墩街办事处，管辖区域西起倒口湖、东至青山港、北起长江堤、南至武大铁路，设立居民委员会17个。
同年，区委、区政府机关由青山镇迁至蒋家墩，蒋家墩因此成为青山区的政治中心。
1960年5月，蒋家墩街办事处改名为青山人民公社蒋家墩分社。
同年7月，因地处和平大道东端，蒋家墩分社更名为和平分社。
1961年7月，恢复街道办事处管理体制。
1965年7月，青山区根据城市发展和管理的需要，对街道行政区划进行调整，将和平街划分为和平街、冶金街两个街道。
1966年，“文化大革命”开始，在“破四旧、立四新”运动中，蒋家墩改称红钢城，蒋家墩地区的称谓随之变为红钢城地区。
1966年8月，和平街道办事处更名为红钢城街道办事处。
1991年，全街居委会重新划分为18个。
2000年8月，城市基层管理体制改革，18个居委会调整为11个社区居委会。
2014年，有社区居委会8个。