远在唐、宋、元、明、清各代就隶属宜城，据《宜城县志》载，流水在清初时，地方官为“八百户”，清同治七年（1867），曾国蕃部将鲍超进驻流水，改流水为“赤山镇”。
光绪时（1874-1908）复改为流水沟。
民国（1912-1949）属洪山县板凳岗区流水联保处。
解放初并入宜城县，为璞河区流水沟乡。
1974年为流水公社。
1984年为流水乡。
1988年为流水镇。
1994年6月，宜城撤县设市，为宜城市流水镇。
2001年3月撤销讴乐乡并入流水镇。
2010年10月八个丹江口库区移民村搬迁至境内。