新市集镇始建于1834年，集镇以寺为名。
1926年重修寺庙改称“新寺”。
1947年农历冬月初五下午3时新寺乡解放，属鹿头区管辖。
1951年11月，土改后民主建政时，全县调整区划，新市从鹿头区分出并排列为第十五区，同时成立“中共枣阳县第十五区委员会”、“枣阳县第十五区区公所”。
1956年5月，全县区级机构又进行了调整合并，新市又划归鹿头区管辖，仍为新寺乡。
1958年，人们认为新寺的“寺”字带有宗教色彩，加之又整修了旧街道，因而就把“新寺”改为新市，同年9月，成立公社时，新市从鹿头划出成立了新市人民公社。
1970年成立新市革命委员会。
1984年3月，设区建乡时改为新市区。
1987年9月，撤区建镇时改为新市镇，同时钱岗分离设乡。
2001年4月，新市镇与钱岗乡合并后仍为新市镇至今。