春秋属楚巫郡慈姑县，西汉至宋朝，相继分别隶属武陵郡充县、天门郡、临澧县、崇义县、慈利县等。
明洪武四年（1371年），设安福守御千户所，治所酉水之北方家坪，洪武二十三年（1390年），迁酉水之西瓦窑岗（今桑植县城）。
民国28年（1939年），建镇，始称澧源镇，辖10保。
1952年10月，设城关乡。
1953年4月，改设城关镇。
1959年9月，改为城关公社。
1964年1月，复为城关镇。
1982年8月，改为澧源镇。
1992年9月，五里桥乡并入澧源镇。
1995年4月，将南岔乡的4个村划为管辖。