汉武帝元狩二年（前121年），曾在此设安夷县；此后经汉、魏、晋及“五胡十六国”，历630年而废。
明洪武年间，改置平戎驿。
清嘉庆十九年（1814年），又设防守官城。
中华人民共和国成立初期，为湟中第二区（平安）。
1960年初，为西宁市平安区。
1962年，撤区成立湟中县平安工委。
1964年，平安工委撤销，直属湟中县管辖。
1979年，成立平安公社，属平安县。
1984年5月，改为平安镇。
2022年2月，撤销平安镇，设立平安街道；同年3月4日，平安街道举行镇改街道揭牌仪式。