清光绪三十年（1904），济南自开商埠后，北大槐树、西市场逐步成为城市居民区、商贸区。
1929年济南市政府成立后，辖区划归为第七区，1941年，第七区改为商西区，1945年，商西区复称第七区。
1948年，济南解放，全市设11个市区，辖区为第七区。
1951年1月区划调整后，改设为第六区；1952年12月为第二居民委员会，1954年12月更名为第二街道办事处。
1955年9月，以槐树命名街巷较多的第六区改称为槐荫区；1955年12月，辖区以“西市场”命名为槐荫区西市场街道办事处，1960年6月改划为经三路分社，1961年5月改为西市场分社，1963年2月改为西市场街道办事处。
1966年8月改为东风区西市场街道办事处。
1978年5月复改为槐荫区西市场街道办事处。