1898年3月，德国强行迫使清政府签订《胶澳租界条约》，李村地域被划入胶澳租借地，称作李村区。
1914年11月，日本打败德国，武力占领胶澳，李村地域随之被日本攫为己有。
1922年12月，中国收回青岛主权，将胶澳租借地改称胶澳商埠督办公署，地域隶属未变。
1929年4月，南京国民政府接管胶澳商埠，改称青岛特别市，直隶国民政府行政院，地域隶属未变。
1938年1月，日本第二次侵占青岛，李村地域属日占伪李村警察分局（支署）。
1945年9月，美国海军在青岛登陆，在美国帮助下，南京国民政府接管青岛市，李村地域属崂山行政办事处。
1949年6月，青岛解放，青岛市人民政府成立，属李村区（农村区）。
1951年4月，原崂山行政办事处（先后隶南海、胶州专区）划归青岛市，属崂山行政办事处李村区。
1953年6月，属崂山郊区。
1958年，李村区改称李村人民公社，隶属崂山郊区。
1961年，属崂山县。
1984年，李村人民公社改制李村镇，属崂山区。
1994年4月，经国务院批准，青岛市区划调整，随李村镇划入李沧区。
1999年12月李沧区进行区划调整，撤销李村镇，分别成立4个街道，李村街道是其中之一。
命名沿用至今。