北宋之前，境域内已有界湖村。
北宋时，境域属沂水县。
至清末，已成为沂水县南乡重要集镇。
1939年10月后，界湖属沂南县第五区界湖乡。
1940年6月，界湖属沂南县明生区。
1941年10月，界湖属东平区。
1943年2月，界湖分属依汶区、和庄区。
1945年10月，界湖属东平区。
1949年7月，界湖属一区，同年10月1日后，始称东平区委。
1951年，命名为沂南县第一区委。
1952年1月，界湖属一区。
1955年10月，界湖改称为界湖镇（区级），属大城区。
1958年10月，界湖乡改称为界湖人民公社；11月，划归沂水县。
1961年8月，回复沂南县，界湖人民公社属于沂南县。
1963年5月，界湖人民公社改称界湖区，辖8个小公社，机关称区公所。
1968年8月，区改称人民公社，原辖小公社改称管理区。
1981年12月，撤销界湖人民公社，设立界湖镇。
1984年6月，全县撤销人民公社，设区。
2001年1月，独墅乡并入界湖镇；2009年，界湖镇改称界湖街道，至今。
2021年，街道驻地搬至丹阳路与澳柯玛大道交汇处。