以前古人来这里，在利木村4社，修建了利木寺寺庙就这里叫做利木村。
在50年代又把这里改为红旗大队，当时红旗大队修了一条5社至1社泥土路。
人们把它叫公路。
从1982又把这里改为利木村，该村坐落于禾塘路旁，利木村5社全村九社、574户，1963人，全村土地面积2961亩，党小组8个、有党员54名，2011年把五一社的泥土路修成水泥路，1社-5社3.5千米、2社-3社400米，7社-8社1000米，8社至团林11社500米，全村的基本情况就这样。
2020年村社区调整，将利木村与水磨村合并设立利木村。
利木村村委会办公地址为原利木村党群服务中心；简阳市人民政府批准，批复号为简府函【2020】126号。