明清时属九芝乡，为十八都、十九都、外二十都。
1934年，属竹溪镇，云峰、松溪乡。
1940年，属竹溪、松溪乡。
1944年，松溪乡并入竹溪乡。
1946年，化南乡并入竹溪乡。
1950年，竹溪乡分设竹源、水南乡。
1956年，竹溪乡并入水南乡。
1958年，建立红旗公社水南大队。
1959年，改为西屏公社水南管理区。
1961年，改称水南公社。
1984年6月，复为水南乡。
1992年，撤松阳区，水南乡并入西屏镇。
2012年4月，撤西屏镇分设西屏、水南街道，叶村乡的寺岭下村划入水南街道管辖。