新街街道以北海塘和北塘河为界，南部历史悠久，北宋太平兴国三年（978）属由化乡，元至元十六年（1279）为一都、二都，清宣统二年（1910）属城北乡；塘北为近百年来钱塘江淤涨而成的沙地，原属盈围、盛围的灶（即盐灶）地，清宣统二年划归仁化乡，后几经变更，至民国28年（1939）为新盈乡。
1949年萧山解放，新街为吟龙乡，属坎山区；1950年10月为三盈乡、元沙乡、长山乡、盛围乡；1956年为生产乡（三盈乡并入该乡）、建设乡（元沙乡并入该乡）、长山乡（盛围乡并入该乡）；1958年人民公社化时，为坎山公社华丰、新建管理区和城北公社长山、盛围管理区；1961年7月撤销管理区，为新街公社、长山公社；1969年2月新街公社并入长山公社；1971年2月又划分为新街公社、长山公社；1984年5月，为新街乡、长山乡；1985年8月，经省民政厅批准，新街乡、长山乡均改为建制镇；1992年5月，长山镇（除墩里吴、柳桥、塘湾村外）并入新街镇；2007年7月将红垦农场区域并入新街镇；经省、市人民政府批准，2014年8月为新街街道，其行政区划和名称沿用至今。