明清时期，建地方保甲乡里，设官民相兼的基层组织，查户籍教化，催祖斌徭役；清光绪7年（1881年）为加强统治、兴办民团组建军民相间的基层组织，改传统的保甲乡里制为团，联保甲制，设青峰联保，由东乡宜阳湾团管辖；民国20年（1931年）贺龙率红三军来房县，开辟均房苏区，建立苏维埃政权。
隶属新建立青峰区苏维埃政府；1932年民国政权复辟。
民国23年（1934），此地由二区青玉镇乌龙乡（乡公所设卧牛观）管辖；民国25年6月3日，废联保为乡，设卧牛观乡，由二区青峰镇管辖。
1952年建立新政权，设卧牛观乡，隶属七区（青峰）辖。
1958年人民公社化运动，成立卧牛农业生产大队，隶属青峰公社东西店管理区（1961年更名青峰区东西店公社）。
1975年撤区并社，撤销青峰区，将所辖中堰、东西、清河、苏坪四个公社合并为中堰公社，卧牛观大队隶属中堰公社。
1984年撤销人民公社体制，恢复区乡政权组织和基层群众自治组织，成立卧牛观村村民委员会，隶属青峰卧牛观乡。
1987年撤区建乡，隶属中堰河乡。
2002年中堰河乡并入青峰镇，卧牛观村隶属青峰镇至今。